Quando si esamina il valore totale di un'azienda, esistono diversi modelli di valutazione comunemente utilizzati, dall'utilizzo di multipli di profitto al calcolo di quanto costerebbe creare un'azienda simile. Una valutazione rappresenta semplicemente il valore totale della tua azienda.
Ad esempio, in uno scenario di vendita, la maggior parte delle piccole imprese private viene venduta come vendita di asset, mentre la maggior parte delle transazioni di mercato medio comporta la vendita di azioni: ciascuna di queste vendite richiederebbe un metodo di valutazione aziendale diverso.
A seconda della situazione specifica, un approccio può essere più vantaggioso di un altro modello. Idealmente dovresti trovare un servizio indipendente per sapere quanto vale la tua azienda.
Abbastanza spesso, i multipli di profitto vengono utilizzati come metodo di valutazione per le aziende. Questo metodo può essere adatto per aziende con diversi anni di storia finanziaria.
Le aziende in determinati settori, ad esempio nel settore finanziario, avranno solitamente un rapporto P/E molto più elevato rispetto alle aziende del settore dei beni di consumo.
Le società in cui i profitti crescono rapidamente avranno anche un multiplo di profitto più elevato rispetto alle società in cui la crescita dei profitti è bassa.
I rapporti P/E utilizzati per le aziende più grandi sono spesso inferiori per le aziende più piccole dello stesso settore. L'espansione tramite acquisizioni può essere un modo per un'azienda più piccola di aumentare il proprio valore.
Poiché una piccola impresa può dipendere da pochi prodotti e avere un grande impatto su un fondatore o una persona chiave, l'acquisto di un'azienda più piccola potrebbe comportare più rischi rispetto all'acquisto di un'azienda più grande.
Con una piccola impresa, il mercato del prodotto principale potrebbe scomparire dall'oggi al domani o i dirigenti chiave potrebbero decidere improvvisamente di lasciare l'azienda. Se si verifica uno di questi scenari, i profitti dell'azienda potrebbero diminuire e aumentare il rischio nell'azienda.
Un'azienda più grande con molti prodotti diversi e migliaia di dipendenti sarebbe meno colpita dalla perdita di un prodotto chiave o dalla partenza di dipendenti significativi, ma ciò non significa che il profitto debba essere influenzato in modo significativo.
Il rischio maggiore di acquistare una piccola azienda si riflette quindi in un rapporto P/E inferiore.
In generale, le valutazioni delle società più piccole possono arrivare tra 4 e 10 volte l'utile annuo al netto delle imposte.
Ci sono anche una serie di altri fattori che possono essere presi in considerazione, molti dei quali sono intangibili.
Il tempismo è importante. È chiaro che un acquirente può essere più cauto quando acquista un'attività durante una recessione. Durante un'economia in crescita, più aziende tendono a voler crescere acquistando altre società.
In alcuni settori, quando le aziende cambiano proprietario regolarmente, le regole pratiche del settore vengono talvolta utilizzate per valutare un'azienda. Ciò potrebbe includere settori come il reclutamento, la contabilità e gli studi legali.
Ci sono anche una serie di altri fattori che possono essere presi in considerazione, molti dei quali sono intangibili.
Il tempismo è importante. È chiaro che un acquirente può essere più cauto quando acquista un'attività durante una recessione. Durante un'economia in crescita, più aziende tendono a voler crescere acquistando altre società.
Spesso tali beni possono essere valutati utilizzando il prezzo di acquisto originale e utilizzando un calcolo dell'ammortamento su ciascun articolo.
I beni come la proprietà potrebbero essere aumentati di valore dall'acquisto originale. Altri beni come veicoli e attrezzature speciali possono essere molto meno preziosi del previsto.
Alcune delle parti più preziose di un'azienda potrebbero non apparire in nessun bilancio: possono includere marchi, reputazione, marchio, persone chiave e dimensioni, quantità e qualità della base di clienti.
Una valutazione aziendale è il processo di determinazione del valore economico di una parte o della totalità di un'azienda. Esistono diversi modi per valutare il valore di un'azienda, ogni metodo comporterà una valutazione completa e obiettiva di ogni parte dell'azienda.
Il venditore vuole un prezzo il più alto possibile e i potenziali acquirenti vogliono pagare il meno possibile.
i calcoli della valutazione aziendale in genere includono il valore delle apparecchiature, dell'inventario, della proprietà, delle attività liquide e di qualsiasi altra cosa di valore economico di proprietà della tua azienda. Altri fattori che potrebbero entrare in gioco sono la struttura di gestione, i guadagni previsti, il prezzo delle azioni, le entrate e altro ancora.
Le valutazioni aziendali sono utilizzate in una serie di situazioni. Il motivo più ovvio è determinare il valore prima di vendere la propria azienda. Tuttavia, per sempre più imprenditori, è diventato popolare valutare regolarmente le proprie aziende per aumentare il valore prima di una vendita futura. Altri motivi includono la costituzione di una proprietà di un partner, a fini fiscali o anche in procedimenti di divorzio.